乘用车 上下游双重挤压致“电池荒”, 高端电池成“香饽饽”, 扩产背后的这一问题不容忽视
陈彭湃 POST:2021-8-16 14:00 复制链接 看图
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  8月12日,锂电池板块(BK0574)上涨1.75%,板块内企业中天科技(600522.SH)、龙佰集团(002601.SZ)、盐湖股份(000792.sz)等多家企业涨停。而在此之前的几天,锂电池相关个股刚刚经历了连续下跌。其中,宁德时代(300750.SZ)到8月10日遭遇了4连跌。

  但整体来看,上半年,资本市场对动力电池的热情不减,锂电池板块整体呈拉升态势。东方财富网显示,国轩高科(002074.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、赣锋锂业(002460.SZ)今年上半年股价涨幅分别为49.2%、37.9%、77.7%。

  在产业端,动力电池企业产品热销致产能不足成为业内关注的热点。“被客户催货催得受不了。”宁德时代董事长曾毓群曾在今年5月召开的股东大会上提到了动力电池供应层面的问题。

  实际上,不少头部动力电池供应商也遇到了同样的“幸福烦恼”。亿纬锂能(300014.SZ)、蔚蓝锂芯(002245.SZ)等企业都曾在公告中披露目前产能处于满产状态,产能瓶颈将在较长时间内一直存在。

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图片来源:摄图网

  《每日经济新闻》记者致电赣锋锂业董秘办公室时,其工作人员告诉记者:“上下游的双重挤压导致动力电池企业供应非常紧张。下游主机厂的需求确实在增长,上游原材料的短缺也是电池供应短缺的重要原因。”

  在此背景下,扩产成为动力电池企业的主旋律。8月初,亿纬锂能、赣锋锂业分别宣布扩产。在此之前,宁德时代、国轩高科、天齐锂业(002466.SZ)也都在加码锂电业务。

  但是,动力电池市场“蒙眼狂奔”是否会有产能过剩的问题?后续动力电池行业未来竞争格局如何,这都成为行业需要思考的问题。

  双重挤压导致供应不足

  “一两年前,因为新能源汽车的补贴政策退坡使得新能源汽车市场低迷,进而导致动力电池行业呈现供大于求的状态。同时,动力电池产品价格有所下跌,很多企业就没有扩建产能。但今年以来,主机厂的需求不断增大,这就影响了动力电池的供应情况。”上述赣锋锂业的工作人员告诉记者。

  数据显示,今年国内新能源汽车市场表现颇为亮眼,据中国汽车工业协会公布的数据,今年1~6月,新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆,同比均增长200%。新能源汽车销量的快速增长也带来动力电池装机量的攀升。今年1-6月,我国动力电池装机量累计达52.5GWh,同比增长200.3%。

  除却下游主机厂的需求拉动,上述赣锋锂业的工作人员透露,上游的原材料供应问题也成为影响电池产能的一大原因。比如,矿石端一直没有新增产能,原材料采购不足也会影响交货日期。

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图片来源:每日经济新闻 资料图

  在此背景下,扩产成为动力电池企业的共同选择。

  8月5日,赣锋锂业公告称,控股子公司赣锋锂电计划投资84亿元建设两大新型锂电池项目,投产具备15GWh年生产能力。8月4日,锂电池制造商亿纬锂能发布公告称,公司近日与荆门高新区管委会签订《战略投资协议》,亿纬锂能及子公司拟在荆门投资新建年产30GWh动力储能电池项目,具体为15GWh物流车和家庭储能用磷酸铁锂电池项目和15GWh乘用车用三元电池项目。

  此外,宁德时代、天齐锂业、国轩高科等多家锂电池公司纷纷采取设立合资公司、增资配股等方式来加码锂电业务。

  优质产能缺乏严重

  值得注意的是,在部分动力电池企业扩建产能的同时,动力电池产能利用率受到了质疑。

  从行业层面来看,今年上半年,我国动力电池产量累计约为74.7GWh,但装机量为52.5GWh,大约有30%的产品尚未装机利用。

  从企业层面来看,头部动力电池企业在产能利用率上表现相对较好,宁德时代在2020年公司产能利用率为74.83%,而2019年公司产能利用率为89.17%。赣锋锂业2020年碳酸锂的产能利用率为56.85%,氢氧化锂和金属锂电的产能利用率分别为88%和98.58%。

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图片来源:每经记者 李硕 摄(资料图)

  独立汽车分析师张翔认为,电池供应短缺主要是指头部企业的优质产能严重不足,落后的企业产能则是过剩。仅中国市场而言,动力电池企业平均产能利用率只有30%。

  不过,赣锋锂业的工作人员提出了一个新的观点:“有部分动力电池企业的产线已经建设出来了,但因调适等问题没有及时投产。或者有企业会有新增产线,未能全年投产。这些因素在某种程度上都会影响企业的产能利用率。”

  为了更好解决产能问题,柔性化生产线成为一些动力电池企业的选择。“碳酸锂和氢氧化锂是可以相互转换的,这两个产品的前端生产流程是一样的。所以在某种程度上,两个产品的生产线可以共用。我们会根据市场的需求变化来调整不同产品的排产情况,这样的方式可以帮助我们更好解决产能利用率的问题。”上述赣锋锂业的工作人员告诉记者。

  随着动力电池企业产能的扩建,行业未来产能是否会出现过剩,成为日益凸显的问题。

  “动力电池企业扩产都会预测市场的需求和客户的签约情况。目前,国内外对新能源汽车市场的发展都非常看好,动力电池应该不会出现太严重的产能过剩。” 上述赣锋锂业的工作人员说。

  广发证券研报数据测算显示,即便是考虑了每年新增扩产后,在2021年、2022年、2024年、2025年,全球动力电池预计仍将会分别出现17GWh、30GWh、45GWh、370GWh的产能缺口。

  玩家越来越多

  诸多动力电池企业动作频频背后,二线电池厂商有望迎来新的发展机遇,宁德时代一家独大的格局开始有所变化。

  从宁德时代披露数据来看,今年上半年宁德时代在国内市场份额约为49%,与去年同期基本持平。但从单月来看,其国内市场已从1月的53.1%下滑至5月的43.67%。

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图片来源:每经记者 赵李南 摄(资料图)

  二线电池供应商则开始逐步崭露头角。比如,中航锂电已经逐步代替宁德时代成为广汽埃安的供应商;华晨宝马在宁德时代之外也开始考虑亿纬锂能的方形三元电池。

  “主机厂在选择动力电池供应商的时候一方面会考虑本土化的问题;另一方面为了保证供应链安全,主机厂不会押宝一家电池供应商,以保证产品供应稳定。”一位合资品牌的内部工作人员告诉记者。

  在二线动力电池企业快速发展的同时,不少主机厂在动力电池领域的步伐也在加快。合资入股、合建产线、共同合作研发都开始成为车企的入局方式。

  一直以来,电芯都由动力电池企业供应,车企在电池领域的研发多集中在电池包层面。“但现在主机厂在电池领域的研发已在加速,我们公司一直在进行电池的化学配方方面的工作。” 上述合资品牌的内部工作人员说。

  事实上,已经有不少主机厂发布或者开始自研电池。如,特斯拉在去年发布了4680电芯;大众集团在研发磷酸铁锂、三元锂、高锰和固态四种类型的电池;广汽也推出弹匣电池安全系统解决方案等。

  “不同的厂商布局动力电池企业的方式不同,但最终目的是要确保在续航里程、成本、安全性等各个方面都有适合自己产品的电池或者电芯。目前来看,无法简单判断哪一个方式更好,还需不断观察。”上述合资品牌的内部工作人员说。

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